民生证券-纺服行业周观点:行程卡取消星标,Inditex旗下快时尚品牌将退出中国市场-220703

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日期:2022-07-04 09:55:07 研报出处:民生证券
行业名称:纺织服装行业
研报栏目:行业分析 刘文正,辛泽熙  (PDF) 24 页 1,733 KB 分享者:leo****13 推荐评级:推荐
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研究报告内容
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  事件1:通信行程卡取消“星号”标记

  点评:工信部6月29日发布,为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针,支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展,方便广大用户出行,即日起取消通信行程卡“星号”标记。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】出行政策相对放松有助于推动线下客流恢复,有望带动相关消费行业回暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  北京上海疫情基本控制,本周孟加拉印度确诊高增长

  1)国内:境内疫情连续数日呈下降趋势。①全国:7月1日,31个省(自治区/直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例72例,新增无症状感染者196例;②北京地区:北京本轮疫情趋稳向好,7月1日无新增本土新冠肺炎确诊病例。2)南亚&东南亚:①东南亚:越南本周确诊较上周降14.04%,印尼新增病例11058例,柬埔寨新增人数小幅波动后归零;②南亚:孟加拉本周日均新增2101人,较上周上涨78.54%。印度日均新增15852人,较上周增长20.82%。

  原材料价格:本周内外棉价差走宽,内棉价格和进口棉价格均下降。涤纶短纤CCFEI价格指数下跌。

  7月1日内外棉价差为-5505元/吨,较上周五走扩6.03%。本周Cotlook A指数(1%关税)6月30日价格为22994元/吨,较上周四下跌7.38%。本周涤纶短纤CCFEI价格指数下跌。7月1日涤纶短纤价格为8503.33元/吨,较上周五下跌0.82%。

  行情表现:

  本周纺织服装板块整体上涨1.28%,在31个申万一级行业中的排名第20位;细分板块中,涨幅最前三为羽绒服(+11.44%)、运动服饰(+7.58%)、女装(+4.36%)。A股/港股涨幅第一分别为华升股份(+19.73%)/金阳新能(+47.68%)。

  投资建议

  我们建议持续关注四大主线:1).关注受益于新疆棉事件+国潮文化+产品力突出的运动服饰优质标的李宁、安踏体育;2).推荐受益于疫后户外精致露营风潮兴起的“帐篷代工+品牌”双轮驱动的优质标的牧高笛,建议关注掌握TPU材料技术的领先户外用品生产商浙江自然;3).推荐下半年受益于“人民币贬值+产能释放+疫情好转”三重利好的上游运动鞋代工企业华利集团、箱包代工企业开润股份以及棉袜无缝生厂商健盛集团。4).推荐消费韧性强、高分红属性显著的家纺板块优质标的罗莱生活。

  风险提示:

  宏观经济波动、疫情反复、能源、原材料价格波动、汇率波动、海运费价格上涨

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